Эмиссия акций происходит в пара этапов, цепочка которых схематично выглядит так: АО принимает ответ о размещении акций, утверждает ответ о выпуске, регистрирует выпуск в Банке России, акции размещаются, регистрируется отчет об итогах выпуска.
Любой из перечисленных этапов, со своей стороны, кроме этого подразделяется на совокупность действий.
Для эмитента самый сложный этап в череде ступеней эмиссии — госрегистрация выпуска акций. Так как реализация данного этапа зависит не только от заинтересованных лиц и эмитента, но в основном от национального регистрирующего органа.
Кроме этого тут смогут быть задействованы денежные консультанты, аудиторы, оценщики. Наряду с этим не всегда регистрации выпуска акций сопутствует регистрация проспекта эмиссии.
Задача сегодняшнего материала – упорядочить данные, связанную с самым непростым этапом эмиссии, представив ее в обобщенном виде – узнать, в то время, когда регистрация проспекта акций нужна, выяснить его составляющие и порядок регистрации.
Обязательность регистрации На данный момент главные нормативные акты, посвященные, кроме другого, размещению ценных бумаг: ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положение Центробанка РФ от 11.08.2014 № 428-П (стандарты эмиссии).
Нормы данных актов гласят, что эмиссии акций, каковые размещаются методом подписки, обязана в обязательном порядке сопутствовать регистрация проспекта ценных бумаг.
Исключения из необходимого правила о регистрации:
- эмиссия будет проводиться среди квалифицированных инвесторов, а число лиц с преимущественным правом приобретения акций — не более 500;
- акции будут размещаться среди бывших либо действующих акционеров, в случае если их количество не превышает 500 (квалифицированные инвесторы при подсчете не учитываются);
- акции предлагаются не более чем 150 лицам (без акционеров и квалифицированных инвесторов, к тому же, количество акционеров — не квалифицированных инвесторов не превышает 500);
- размещение методом закрытой продажи менее чем для 500 лиц (не учитывая квалифицированных инвесторов);
- количество денежных средств, завлекаемых при помощи эмиссии за год, не превышает 200 млн. рублей;
- любой приобретатель акций вносит в качестве их оплаты не более 4 млн. рублей (при соблюдении условия, что обладателей преимущественного права меньше 500).
В случае если хоть одно из вышеперечисленных условий в наличии — регистрация проспекта эмиссии акций не необходима.
Содержание проспекта эмиссии акций Сущностное назначение проспекта акций — обеспечить возможных инвесторов информацией об условиях эмиссии и акционерном обществе – чтобы они имели возможность принять взвешенное ответ о включении собственных средств в данное АО.
Базисные требования к заполнению проспекта эмиссии:
- введение (обобщение информации, представленной в проспекте);
- информацию о компании;
- денежные и бухгалтерские показатели экономической деятельности (в т.ч. отчетность), в случае если по отчетности проводился аудит – выводы аудитора; в случае если общество есть лицом, осуществляющим контроль группу фирм – консолидированную денежную отчетность данной группы;
- информация об условиях эмиссии (цена, количество, срок, порядок размещения акций).
Банк России конкретизирует требования к содержанию и форме данного документа.
Информация, изложенная акционерным обществом в проспекте, должна быть правдивой, потому, что призвана организовать у «интересантов» вывод об обществе, о рисках, тем самым повлияв на принятие ответов потенциальными инвесторами.
