В интернациональной практике синдицированное кредитование есть достаточно распространенным явлением. В Российской Федерации этот рынок полностью оформился только в 2004 году и, не обращая внимания на бессчётные, а также законодательные, препятствия, имеет очень обнадеживающие возможности.
Особенно ответственным представляется развитие сегмента рублевого синдицированного кредитования региональных заемщиков.
Синдицированный кредит как источник финансирования владеет рядом преимуществ в сравнении с другими инструментами. Во-первых, это довольно недорогие деньги1.
Во-вторых, их несложнее собрать, к примеру, в случае если сравнивать с привлечением подобной суммы от частных вкладчиков. В-третьих, синдицированное кредитование разрешает банкам накапливать ресурсы для финансирования больших заемщиков.
Для российских банков, каковые малы и по интернациональным меркам, и в сопоставлении с лидирующими отечественными компаниями, это крайне важно. В-четвертых, синдикация разрешает банкам избежать чрезмерной концентрации рисков, распределяя их между участниками синдиката.
В целом для финансовой системы развитие синдицированного кредитования содействует увеличению ее устойчивости. В-пятых, практика сотрудничества с денежно-кредитными организациями в мире усиливает хорошее реноме банка на внешнем и внутреннем рынках, увеличивает число денежных университетов, готовых трудиться с банком.
Главными ограничителями развития кредитования настоящего сектора экономики являются низкая капитализация финансовой системы России и требования по соблюдению пруденциальных норм. В данной ситуации действенным инструментом развития кредитных взаимоотношений может стать синдицированное кредитование.
Сущность синдицированного кредита содержится в объединении нескольких банков для предоставления кредита, что разрешает накапливать нужный количество денег и распределить риски между всеми участниками сделки.(2)
В интернациональной практике синдицированное кредитование есть достаточно распространенным явлением. Так, согласно данным американской консалтинговой компании Thomson Financial, по результатам первого полугодия 2005 года рынок синдицированных кредитов вырос до $1,5 трлн.
Наибольший синдицированный кредит за данный период привлекла General Electric Capital Corp. ($20,4 млрд), а в Европе самым большим заемщиком стала компания Volkswagen ($15,3 млрд)(3).
Целью предоставления синдицированного кредита смогут являться: торговое финансирование, рефинансирование, финансирование приобретений, проектное бридж-финансирование, финансирование капитальных затрат, финансирование накопления кредитного портфеля и т.д.(4)
Механизм синдицированного кредитования предполагает обычное разделение денежного рынка на первичный и вторичный. На первичном рынке стратегические потенциальные инвесторы, имеющие большую концентрацию капитала, формируют потенциальную ресурсную базу, нужную конкретному заемщику.
После этого выделяют функциональные или организационные обязанности каждого стратега и в соответствии с целевыми установками входят в формальную или юридически оформленную структуру в виде синдиката, что векторно направляет кредитные ресурсы конкретному заемщику. Вторичный рынок предполагает передачу всецело (частично) доли кредита более небольшим инвесторам (банка, фондам, частным лицам).
Разделение кредитов разрешает снять нагрузку с больших инвесторов и возможно может привести их к витку новых кредитов в рамках консорциума. Небольшие инвесторы возьмут возможность доступа к инвестиционно привлекательным секторам экономики, получая определенную часть кредита.
Эластичность данных инструментов и часть аналогичности инструмента рынка долговых обязательств разрешают инвестировать средства, приобретать более высокую доходность и увеличивать масштабность кредитования(5).
«Проекты развития»: Восточный экономический форум. От 6.09.16
