В текущей рыночной ситуации последовательность банков уходит от хорошей модели ведения бизнеса.
Александр Тютюнник — партнер КПМГ в Российской Федерации и СНГ, профессор экономики , доктор наук
В случае если раньше ставка по кредиту определялась как цена ресурсов плюс минимальная маржа, то в текущих условиях кредиты выдаются под 25-35% годовых, что значительно превышает разумный уровень процентной нагрузки на предприятие. Наряду с этим, анализ заемщика имеет меньшее значение: кредиты выдаются с расчетом, что уровень невозврата будет значительным.
Одной из обстоятельств данной обстановке есть недостаточный уровень развития русском денежной инфраструктуры, а также неэффективность совокупности рефинансирования: ставка рефинансирования ЦБ не работает как полноценный инструмент финансово-кредитной политики. Благодаря этого, изменение ставки помогает только знаком, но не настоящим рычагом влияния на ценообразование кредитных ресурсов для конечных заемщиков.
Кроме этого, хотелось бы отметить несогласованную процентную политику различных национальных университетов при выделении кредитных ресурсов.
Среди локальных факторов необходимо отметить неопределенность относительно курса рубля и высокие ожидания предстоящей девальвации национальной валюты. Доходность по операциям рубль/американский доллар может быть около 30-40% годовых, что делает хорошие операции кредитования неэффективными с позиций соотношения риск/доходность.
В ситуации действенным может оказаться резервирование по валютным активам банков (на период до 2010 года), введение гос гарантий по кредитам, создание особых квитанций для средств национального финансирования, по которым банки будут отчитываться в целевом применении.
В качестве главной меры понижения ставок возможно предложить введение прогрессивного налогообложения процентных доходов, приобретаемых при кредитовании по завышенным ставкам выделяемыми страной средствами.
Но для ответа данной неприятности в стратегической возможности ЦБ нужно устранить неэффективность совокупности рефинансирования и организовать комплект действенных рыночных инструментов для регулирования денежного рынка.
Понижение ставки по действующему кредиту в Сбербанке до 10,5%
