Под инвестиционным портфелем понимается некий комплект активов, управляемых как единое целое. управления и Процесс формирования инвестиционным портфелем предполагает реализацию этих этапов: выбор и постановка целей адекватного типа портфеля, анализ объектов инвестирования, формирование инвестиционного портфеля, реализация и выбор стратегии управления портфелем, оценка эффективности принятых ответов.
При изучении способов оценки долговременных денежных облигаций — и активов акций — мы разглядываем их изолированно и предполагаем, что будущие доходы в виде дивидендных либо процентных выплат, и приростов курсовой цене являются точными размерами.
Но на практике результаты инвестирования в эти и другие виды денежных и настоящих активов точно не известны заблаговременно и зависят от многих факторов. К примеру акции ОАО «Лукойл» в марте 2014 г. имели возможность обеспечить обладателю доходность 10%, то в апреле по ним возможно было взять подобный по величине убыток.
Наряду с этим средняя месячная доходность за весь год составила 2% при стандартном отклонении, равном 6,78%, что говорит о высоком риске данных вложений.
доходность и Риск большинства аналогичных операций являются случайными размерами, на конкретные значения которых влияет множество факторов. Исходя из этого на практике хозяйствующие субъекты редко вкладывают все собственные средства в какой-то один актив, проект либо кроме того бизнес.
Руководствуясь житейской мудростью «не клади все яйца в одну корзину», они стремятся распределять собственные вложения в некую совокупность разных активов либо видов деятельности, сохраняя надежду компенсировать вероятные убытки от одних операций более высокими доходами от вторых. Наряду с этим в ходе управления и формирования такая совокупность активов рассматривается как единое целое, т. е. как независимый объект — инвестиционный портфель.
Под инвестиционным портфелем в общем случае понимается некий комплект, либо совокупность, активов (проектов, фирм), управляемых как единое целое.
В зависимости от условий и вида осуществляемой деятельности, применяемых активов, требуемого капитала и т. п. инвестиционные сумки смогут значительно различаться по степени и структуре сложности управления.
К примеру, портфель личного инвестора, лично управляющего собственными вложениями, может состоять всего из двух акций разных фирм. Одновременно с этим сумки институциональных инвесторов (паевые и пенсионные фонды, банки, страховые компании и т. п.) включают десятки либо кроме того много разных денежных инструментов, а многопрофильных корпораций либо холдинговых групп настоящего сектора — множество отдельных направлений и предприятий бизнеса.
Не обращая внимания на эти различия, фундаментальную базу современной теории портфеля (Modern Portfolio Theory — MPT) составляют подходы, модели и методы, созданные в следствии изучения инвестиционных процессов на рынке капитала.
В целях упрощения методы и принципы формирования инвестиционного портфеля будут рассмотрены на примере лишь одного класса рисковых активов — обычных акций публичных корпораций. Вместе с тем излагаемые подходы смогут быть распространены и на другие виды настоящих и денежных активов.
Как составить инвестиционный портфель?
