Впереди #8212; минное поле корпоративных дефолтов

Рыночная экономика живет в долг. Так устроена. // Александр Лившиц, Денежные Известия 17.09.2008.

Банкир ссужает деньги в расчете на процент. Работник ссужает труд в расчете на заработную плат. Акционер ссужает капитал в расчете на барыш. Не редкость, действительно, что заемщики зарываются. Переоценивают собственные силы.

Недооценивают риски. По окончании чего проваливаются в долговые ямы. И выбираются оттуда уже без имущества и денег… По большому счету говоря, ничего ужасного тут нет. Естественный отбор. Но видятся исключения. В то время, когда проседают громадные компании. В большинстве случаев, не одни.

Потому, что облеплены десятками подрядчиков и поставщиков. И это уже вправду страшно.

Как раз ко мне, наверное, мы и движемся. Внешний долг русского бизнеса исчисляется сотнями млд дол. Приблизительно на порядок больше национального. Близко подошел к красной линии — 30% ВВП. Ее когда-то совершил Европейский союз.

Обозначив порог экономической безопасности. Предотвратил: в первых рядах — минное поле корпоративных дефолтов. Повезет — пройдешь. Не повезет — пропадешь. От черты нужно отступать. Переступать запрещено. Ни за что. А стране пора шевелиться. Оттаскивать.

Сообщённое относится и к Российской Федерации. Тем более что обстановка не улучшается. Напротив, делается хуже. Экспортные стоимости идут вниз. А затраты — вверх. Под напором необузданной инфляции. Все сложнее приобретать ценные бумаги через IPO. Потому, что к мировым денежным неурядицам добавились политические риски.

Стрельба, кроме того самая честная, неизбежно удорожает заимствования. В этот самый момент ничего нельзя поделать. А основное — за границей открылся очередной инфляционный сезон. Бороться с напастью будут как в большинстве случаев: подъемом ставок.

Эффект для нас: новые займы дороже ветхих. Что сделает неосуществимым рефинансирование долгов… Получается лифт. Идет в подвал.

Увижу сходу: повторение 1998 года исключено всецело. Потому, что на данный момент речь заходит не о стране, а об отдельных компаниях. Да и тут, уверен, все обойдется. Сумеем остановить механизм на нужном этаже. Но какая-то профилактика все равно нужна.

Совершить ее нужно бы на уровне правительства. Взглянуть целый большой бизнес. И национальный, и личный. Посмотреть в документацию и души. Распознать тех, кто погряз в долгах.

Спросить: о чем думал, в то время, когда стремглав бежал к красной линии? Растолковать: голова дана человеку не только чтобы выпивать водку, имеется селедку и целовать красотку. Ею возможно еще и соображать… Позже сделать, в случае если уместно, кадровые выводы. Заблаговременно.

По окончании дефолта финишей не отыщешь. И виноватых также. Он так как как война. Все спишет.

Прекрасно бы продумать операцию спасения. Кого-то подкрепить деньгами. Через государственные банки. По льготной ставке. У кого-то выкупить пакет акций. За счет резервных фондов бюджета. С обязательством выставить на продажу. Когда кончится кризис. Отдельная тема — будущее неисправимых.

Тут принцип несложной: пускай тонет в одиночку. Не утягивая на дно отечественных кредиторов. Последних стоит поддержать. Упрочнениями ЦБ. А неудачник пускай играется в домино. Воспитывает студентов. Собаку. Жену. На свете большое количество увлекательных занятий. Кроме бизнеса.

Резюме: дистрофичную трубу нужно чинить вовремя. Перед тем, как ее прорвет. А не по окончании.

Для господдержки, считаю, имеется все основания. Так как капиталист может улететь в убытки не только вследствие того что шалопай. Либо искатель приключений, путающий бизнес-замысел с преферансной пулей. Заберите военные конфликты.

падения и Взлёты валютного курса. Скачки инфляции. Стоимость бареля нефти. Предприниматель тут бессилен. Кроме того самый проницательный и важный. Ему нужно помогать… взглянуть на Америку. Ипотечный кризис был еще тучкой на горизонте, а власти уже приготовили для экономики зонты, тёплые калоши и плащи.

В виде законопроектов, налоговых поблажек, низких ставок, бюджетных обеспечений. И все равно не сумели справиться…

Нам стоит учесть чужой опыт. И пойти дальше. Особенно на данный момент, в то время, когда нежданно отправился вниз фондовый рынок. Его нужно поддержать. Ресурсами ЦБ и Министерства финансов. В противном случае повалятся банки. Будут наказаны. Все поголовно. А за что?

HackerEarth ML Challenge #1: прогнозирование дефолтов по выданным займам — Евгений Патеха


Похожие заметки:

Понравилась статья? Поделиться с друзьями: