Финанализ для бухгалтеров: как по отчетности понять состояние компании

Денежное состояние организации зависит от эффективности трех направлений деятельности:

1. Основной (реализация и производство товаров, работ, одолжений);

2. Инвестиционной (продажа и приобретение внеоборотных активов);

3. Денежной (привлечение финансирования, работа с денежными инструментами, распределение прибыли).

Результаты номенклатурной и сбытовой политики, итоги работы по выбору поставщиков определяют размер прибыли от продаж, подходы к ведению и формированию запасов взаиморасчетов с поставщиками и покупателями — размер оборотных краткосрочных обязательств и активов.

Капитальные вложения меняют величину внеоборотных активов и (часто) заемных средств и воздействуют на денежный итог через размер амортизационных отчислений, имущественного налога, доходов от денежных вложений, прибыли либо убытка от выбытия фондов.

Работа с заемным капиталом отражается в процентных расходах и пассиве баланса отчета о доходах. Действия, воздействующие на размер прибыли, в сочетании с дивидендной политикой организации определяют величину ее собственного капитала.

Как видим, все происходящие в компании события так или иначе воздействуют на размеры ее прибыли, пассивов и активов, на основании которых рассчитываются главные денежные показатели (ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости).

Изучив строки отчетности, каковые фиксируют последствия тех либо иных управленческих ответов, возможно делать выводы о влиянии этих ответов на денежное положение организации.

Обстоятельства трансформации чистого коэффициента и оборотного капитала неспециализированной ликвидности Анализ денежного положения компании логично затевать с оценки кратковременной интерпретации — показателей и перспективы расчёта ликвидности и чистого оборотного капитала (ЧОК).

С математической точки зрения чистый оборотный капитал (Оборотные активы – Кратковременные обязательства) и коэффициент неспециализированной ликвидности (Оборотные активы / Кратковременные обязательства) понижаются, в случае если кратковременные обязательства возрастают стремительнее, чем оборотные активы.

Для управленческого анализа такое объяснение не актуально, поскольку рост кратковременного заемного капитала есть только следствием трансформаций в размерах имущества, долгосрочных займов и собственных средств организации. Эту закономерность возможно установить не только на уровне логики, но и через изменение формулы расчета ЧОК:

ЧОК = Личный капитал + Долговременные обязательства – Внеоборотные активы.

В равной степени неактуально было бы советовать оптимизировать показатели за счет наращивания оборотных активов (что, по сути, свидетельствует создание больших запасов, предоставление неограниченных отсрочек клиентам) и сокращения кратковременных обязательств (отказ от отсрочек платежей, предоставляемых поставщиками, и авансов со стороны клиентов).

Обстоятельства понижения чистого коэффициента и оборотного капитала неспециализированной ликвидности, каковые возможно распознать согласно данным денежной отчетности, перечислены в табл. 1. Примеры, иллюстрирующие методику в действии, предложены потом.

Таблица 1. Обстоятельства понижения чистого коэффициента и оборотного капитала неспециализированной ликвидности

№ примечания

Обстоятельство понижения коэффициента неспециализированной ликвидности

Обнаружение обстоятельства согласно данным отчетности

Сокращение собственного капитала (в первую очередь — убытки)

Уменьшаются значения по стр. 1300 баланса «Итого по разделу III резервы и Капитал».

Обстоятельство сокращения собственного капитала возможно выяснить согласно данным отдельных строчков баланса в разделе III «резервы и Капитал», отчета об трансформациях отчёта и капитала о денежных итогах.

Главные обстоятельства:

· убытки;

· начисленные барыши

Финансирование капитальных вложений за счет кратковременных обязательств

Рост внеоборотных активов в балансе (стр. 1100 «Итого по разделу I») превышает совокупный рост долгосрочных обязательств и собственного капитала (стр. 1300 «Итого по разделу III» и 1400 «Итого по разделу V»)

Погашение долговременных займов за счет роста кратковременных обязательств

Сокращение суммы долговременных заемных средств (стр. 1410 баланса) и других долговременных обязательств (стр. 1450) превышает рост собственного капитала (стр. 1300 «Итого по разделу III резервы и Капитал»)

Затевать анализ стоит с резервов и изучения капитала в пассиве баланса. При неизменной или растущей сумме активов понижение величины собственных средств неизбежно требует привлечения дополнительных займов.