Сделки на $1 млрд, цены, отличающиеся от рыночных в 30 раз, — это и еще большое количество неожиданного нашли “Ведомости”, изучив данные о внебиржевых сделках. Ее по требованию ФСФР с 24 января каждый день публикуют ММВБ и РТС. Фаворитами внебиржевого рынка были бумаги Выксунского металлургического завода и девелопера “Открытые инвестиции”.
Андрей Панов Еще в прошедшем сезоне о собственных внебиржевых оборотах брокерские компании должны были говорить лишь Федеральной работе по денежным рынкам, да да и то только раз в квартал и без разбивки по сделкам и отдельным бумагам. Первым днем, в то время, когда внебиржевые обороты вышли из тени, стало 23 января.
До тех пор пока информация о внебиржевых сделках доступна только на следующий сутки, но ФСФР собирается перейти на получение отчетов сутки в сутки уже летом.
Наблюдают не все
Большая часть аналитиков, инвесторов и трейдеров, с которыми побеседовали “Ведомости”, не уделяют статистике по внебиржевым сделкам внимания. “Следим до тех пор пока мало, — согласится аналитик по стратегии Ренессанс Капитала Ованес Оганисян. — Не привыкли применять эти сведенья и просто забываем о ее существовании”. Оганисян согласится, что у него имеется желание инкорпорировать анализ внебиржевых сделок в ежедневный отчет о торгах, но “руки не доходят”.
Не дошли они и у аналитика по стратегии Deutsche UFG Алексея Заботкина. “на данный момент мы за внебиржевой информацией на регулярной базе не следим, не смотря на то, что это и стоит в плане работ, — говорит он. — Радикальным образом картину рынка в голубых фишках она не меняет, но во втором эшелоне дает более объективную картину, в особенности для новых инвесторов”.
Старший трейдер “Уралсиба” Олег Воротницкий согласился, что кроме того не знал, что информация по внебиржевым сделкам дешева на сайтах бирж. “На LSE, где все должны отчитываться о внебиржевых сделках, за ними весьма интересно наблюдать, — утверждает он. — В то время, когда в том месте проходят большие сделки, все пробуют осознать, что случилось”. Для анализа внебиржевая статистика, возможно, ответственна, но для принятия инвестиционных ответов мало нужна, думает управляющий фондом Kazimir Partners Дмитрий Крюков. “Не смотря на то, что у большинства западных фондов имеется ограничения по вложению в неликвидные бумаги и, быть может, кто-то из фондов включает внебиржевые обороты для определения ликвидности, но я ориентируюсь на рыночную обстановку — могу я реализовать либо приобрести бумагу на пара сотен тысяч долларов в сутки либо не могу”, -говорит управляющий.
“Не наблюдают? Это их дело, мы пристально смотрим за отчетами брокеров, — говорит основной трейдер Тройки Диалог Тимур Насардинов. — Российская Федерация не неповторимая страна, а во всем мире один из интереса клиентов активности и основных индикаторов рынка — это количество OTC [внебиржевых] сделок”.
Согласно его точке зрения, по многим бумагам нереально осознать настоящую ликвидность, разбирая только биржевую статистику.
Смотрят за внебиржевыми операциями и в ФСФР. “В то время, когда мы принимали ответ о выводе внебиржевых оборотов из тени, отечественная позиция была понятной — мы желали дать рынку дополнительную данные, — говорит заместителя начальника управления ФСФР Дмитрий Хейло. — Наличие таковой статистики, непременно, лучше, чем ее отсутствие. Мы сами ее неизменно мониторим — с одной стороны, чтобы лучше осознавать рынок, а иначе, дабы отслеживать вероятные нарушения”.
Если судить по статистике ММВБ и РТС, совокупный биржевой оборот значительно выше, чем количество внебиржевых сделок. За февраль — март, а именно на этом временном отрезке “Ведомости” постарались сравнить показатели организованного и неорганизованного рынков, количество биржевых операций составил 4,2 трлн руб. ($4 млрд каждый день), а внебиржевых — только 1,4 трлн руб. ($1,3 млрд каждый день).
Семь самых ликвидных компаний русского рынка — “Газпром”, РАО ЕЭС, Сбербанк, “Лукойл”, “Сургутнефтегаз”, “Ростелеком и” Норильский “никель” — господствуют как на биржевом рынке (86% оборота), так и на внебиржевом (83%). Действительно, фаворит по оборотам на двух рынках различный — на ММВБ вместе с РТС первенство в собственности РАО ЕЭС ($1,2 млрд в сутки), а на неорганизованном рынке — “Газпрому” ($338 млн в сутки).
Внебиржевые обороты для первой семерки составляют 15-67% от биржевых.
Какой брокер лучше? С кем ты рекомендуешь трудиться? Совет Глеба Задоя
