Обстановка с нехорошими кредитами в банковском секторе будет еще хуже, чем ее на данный момент оценивают. К Январю уровень невозвратных кредитов может достигнуть 20%, считают аналитики Unicredit. Отметим, что Национальный банк оценивал данный показатель в 10%, но наряду с этим обращение шла о просроченных, а не неисправимых кредитах. И в случае если негативный прогноз специалистов осуществится, то банкам пригодится уже не 555 млрд рублей, заложенных в бюджете на помощь банковской совокупности, а порядка 15-20% ВВП.
А таких денег у правительства нет.
Глава АСВ Александр Турбанов прогнозировал размер просроченной задолженности к Январю в 10-15%. Наряду с этим он ожидает, что около 20 банков смогут быть переданы агентству на санацию.
Согласно точки зрения аналитиков Uniсredit, уровень качества активов русских банков в текущем году продолжит ухудшаться, причем главным источником неприятностей станут корпорации, а не розничные клиенты. Они уверены в том, что на данный момент более 12% корпоративных долгов являются проблемными.
В этом году русским компаниям необходимо будет вернуть 229 миллиардов долларов долгов, из которых 148 миллиардов долларов приходятся на банковские кредиты. Помимо этого, в течение года компании смогут столкнуться с необходимостью выполнения опционов пут по внутренним облигациям общей стоимостью 23 миллиардов долларов.
Так, общая сумма выплат по долгам в корпоративном сегменте может достигнуть 252 млрд американских долларов, подсчитали аналитики. И они весьма сомневаются, что все компании справятся с выплатами по долгам без пролонгации, исходя из этого ожидают вал реструктуризации долгов и банкротств компаний.
Согласно точки зрения специалистов Uniсredit, российские банки смогут остаться безубыточными в случае если часть невозвратных кредитов составит 11,2%, но чистая прибыль по сектору будет нулевой.
По вторым оценкам, финансовая система сможет обойтись без повышения капитала при условии, что часть невозвратов составит 17%. При росте доли невозвратных кредитов до 20% на рекапитализацию банков пригодится порядка 15 млрд американских долларов, а если она вырастет до 25% — порядка 40 миллиардов долларов.
Но имеется среди специалистов и оптимисты. Основной экономист ИК Тройка Диалог Евгений Гавриленков уверен в том, что опасения довольно большого роста просроченных кредитов в 2009 году могут быть очень сильно преувеличенными.
Само собой разумеется, у некоторых банков, прежде всего национальных, которым в свое время приходилось кредитовать неэффективные фирмы, трудности вправду смогут появиться, но совокупность в целом, по всей видимости, в полной мере способна пережить тяжёлые времена. Помимо этого, пока нет ясного ответа на вопрос: заемщики не смогут вернуть кредиты банкам либо они просто выжидают более благоприятных условий для реструктуризации долгов.
Так как на данный момент из бюджета поступают недорогие средства, ставки овернайт понижаются — все это формирует возможности реструктурировать долг на условиях, взаимоприемлемых для заёмщиков и кредиторов. Но банки не спешат избавляться от нехороших долгов — это факт.
В это же время, по оценкам АСВ, российские банки получили на девальвации рубля 800-900 млрд рублей (участники рынка уверены в том, что АСВ назвало через чур солидную сумму, по их расчетам она втрое меньше — около 300 млрд рублей), и эти ресурсы разрешат банкам нормально прожить еще один-два квартала. А позже может увеличиться банки и потребительский спрос будут применять другие ресурсы.
Согласно точки зрения замдиректора АСВ Андрея Мельникова, не факт, что риски роста нехороших долгов реализуются — в русском экономике довольно высокая договороспособность. Но определенные неприятности с капитализацией финансовой системы, само собой разумеется, имеется.
Тем временем российские денежные власти готовы возвратиться к идее приобретения страной банковских акций в массовом порядке, причем не только привилегированных. Как заявил первый заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев, при стремительного повышения нехороших активов оптимальной есть схема вхождения страны в капитал банков: лучше, в случае если это будут привилегированные акции, но вероятен вариант и с приобретением обычных акций.
По словам Улюкаева, такое ответ есть экономически нейтральным, другими словами не окажет негативного действия на динамику и уровень ставок. Для банков такая мера означала бы гарантированную возможность покрытия убытков, каковые появляются в связи с нехорошим качеством существующих либо новых кредитов и рефинансирования в ЦБ практически без дисконта по всему спектру инструментов.
Уже на данный момент количество банковских резервов на вероятные утраты по кредитам образовывает 1,2 трлн рублей, исходя из этого вопрос о вхождении страны в капитал банков получает особенную актуальность.
Юрист Анастасия Москаленко — налоговые последствия списания кредитного долга
